声 明

　　本配股仿单择要的目的仅为向公家供给无关本次刊行的扼要环境，并不包孕配股仿单全文的各部门内容。配股仿单全文同时刊载于深交所网站(http：//www.cninfo.com.cn)。投资者在做出认购决议之前，应细心浏览配股仿单全文，并以其作为投资决议的依据。

　　投资者若对本配股仿单及其择要存在任何疑难，应征询本身的股票掮客人、状师、业余管帐师或其余业余参谋。

　　刊行人董事会已核准配股仿单及其择要，整体董事答应此中不存在虚伪记录、误导性陈述或重年夜漏掉，并对配股仿单及其择要真实性、精确性和完备性负担个体和连带的法令责任。

　　公司卖力人和主管管帐事情的卖力人、管帐机构卖力人包管配股仿单及其择要中财政管帐陈诉真实、完备。

　　中国证监会、其余当局部分对本次刊行所作的任何决议或定见，均不表白其对刊行人股票的价值或许投资人的收益做出本色性判别或许包管。任何与之相反的声明均属虚伪不实陈述。

　　第一节 出格提醒和出格危害提醒

　　一、出格提醒

　　(一)广西柳工机械株式会社(简称‘本公司’或‘刊行人’)的控股股东广西柳工集团有限公司(简称‘柳工集团’或‘集团’)全额抛却认购本次配股。

　　(二)公司为工程机械类企业，因为产物出产及发卖均有必然周期、单元产物价值年夜、为了促成产物发卖需求在经销商处铺设必然数目的样机等要素的影响，公司存货余额较年夜。截至2003年12月31日，存货余额到达81，887.63万元(此中产制品48，512.63万元)。只管云云，本公司的存货周转率仍为行业平均程度，公司产物不存在发卖危害。

　　二、出格危害提醒

　　(一)工程机械的市场需要与全社会的固定资产投资范围、尤其是外围平台根本设置装备摆设投资范围高度相干。在比来几年，我国的固定资产投资范围及根本设置装备摆设投资范围继续增加，对工程机械产物孕育发生了旺盛的需要。2000年以来，工程机械行业的增加特别很是迅速。在行业全体昌盛的配景下，本公司的谋划业绩也年夜幅增加。可是，2003年中期以来，为了按捺固定资产投资范围的过快增加，国度出台了部门微观调控政策(如提高贷款筹办金率、加速钱币回笼、严酷名目审贷、严酷节制用地审批等)，固定资产投资及根本设置装备摆设投资的增加速率均呈现了必然水平的回落。受此影响，轮式装载机、液压开掘机等首要工程机械机种的月度发卖量也呈现了必然水平的回落。2004年国度仍将实行适度调控的微观经济政策，固定资产投资及根本设置装备摆设投资的增加速率仍有可能减缓，工程机械行业的增加有可能响应减缓，对本公司谋划业绩的增加可能孕育发生影响。

　　(二)本次配股实现后，柳工集团持有本公司57.21%的股份，可以经由过程行使表决权的体式格局决议本公司的重年夜决议计划，存在年夜股东节制的危害。

　　(三)本公司为工程机械零件出产企业。基于业余化配套及业余洽购的需求，本公司需洽购上万种零部件及少量的原质料，此中，部门零部件和原质料(如中等厚度钢板)是向集团从属企业洽购，其洽购金额组成重年夜联系关系生意业务。预计在较永劫期内，公司仍有较年夜数目的联系关系洽购，存在控股股东哄骗重年夜联系关系生意业务侵害公司中小股东好处的危害。

　　(四)今朝，中国海内的开掘机市场险些被外洋品牌所垄断。2003年，开掘机行业发卖量排名前六位的全数是合资企业。此中，行业前六名的发卖量均跨越了2，000台，行业前两名的发卖量均跨越了6，000台。今朝，本公司开掘机的产能及发卖量依然较小。2003年，本公司发卖开掘机259台，尚未进入行业前10名，与排名居前的公司比拟，差距较年夜。公司本次募股资金投资名目之一的履带式液压开掘机技能改造名目规划于2004年下半年建成，按原名目规划产量全数达纲后，公司开掘机总产能将到达年产1，000台。在产能晋升后，若公司不克不及有用扩展发卖，该技改名目将难以到达名目可研陈诉预测的效益程度。

　　(五)钢材是本公司出产所用的首要原质料。自2002岁首年月以来，钢材价格继续下跌，并动员了其余以钢材为原质料的配套件(如钣焊件、铸件、锻件等)的售价下跌，对本公司的老本节制形成了较年夜压力。2003年度，因钢材及钢制配套件的价格下跌，本公司洽购老本增长了约4，930万元。2004年度，若钢材价格下跌的趋向不克不及获得按捺，本公司在洽购老本节制大将面对更年夜的压力。

　　第二节 本次刊行详情

　　第三节 刊行人根本环境

　　一、刊行人的根本资料

　　二、刊行人的股本

　　(一)本次刊行前后的股本布局

　　(二)刊行人的控股股东及其与首要股东之间的联系关系关系

　　本公司的控股股东为柳工集团，其余股东均为社会公家股股东。截至2003年12月31日，除柳工集团外，无其余的持股跨越5%的股东;柳工集团与公司前10名股东中的其余股东之间有关联关系。

　　三、刊行人的营业与技能

　　(一)主业务务

　　本公司的主业务务为装载机、开掘机、压路机等工程机械产物及配件的出产、发卖。

　　(二)首要产物的用处

　　(三)产物发卖渠道

　　在海内市场，本公司首要经由过程经销商将产物发卖给终端客户;在产物出口方面，本公司以自营出口和外贸公司代办署理出口体式格局将产物发卖给外洋的经销商和终端用户。

　　(四)首要原质料和动力

　　本公司出产所需的首要原质料为钢材(包孕中板、厚板及薄板)，耗损的首要动力及天然资源为水、电、原煤。

　　(五)行业竞争环境和刊行人在行业中的竞争职位地方

　　本公司的主导产物为装载机。近几年，海内装载机出产企业的产能晋升较快，装载机行业的竞争特别很是猛烈。在竞争中，市场集中度不停提高，上风企业的市场份额不停扩展;同时，与外洋产物比拟，海内装载机产物依附杰出的性价比显示出较强的竞争力。

　　本公司的装载机产物因优胜的性价比、不变的产物品质、完美的营销办事和出名的公司品牌，多年来始终处于行业当先职位地方。2003年，产物发卖支出、利润总额、净利润等指标均位居行业第一。

　　开掘机及压路机为本公司鼎力大举成长的产物，2003年本公司压路机销量排名偕行业第五。只管云云，这两类产物今朝的产销量依然较小，与行业内排名居前的公司比拟，存在较年夜的差距。

　　四、刊行人资产权属的环境

　　(一)衡宇修建物

　　本公司领有坐落于柳州市柳太路1号、6号的修建面积算计为142，903.02平方米的50栋衡宇，领有坐落于柳江县拉堡镇振鑫路的修建面积算计为34，324平方米的衡宇;此外，本公司发卖分公司位于上海、南京、西安、昆明、重庆、乌鲁木齐等地的发卖服务处均在本地置办了办专用房。

　　本公司以上衡宇均取得了房产证。

　　(二)地盘应用权

　　本公司领有位于柳州市柳太路1号、地盘面积为528015.2平方米的地盘应用权，位于柳州市柳太路6号、地盘面积为86，899平方米的地盘应用权，以及位于柳州市柳江县拉堡镇振鑫路、地盘面积为85，941.9平方米的地盘应用权。

　　本公司以上地盘应用权均取得了国有地盘应用证。

　　(三)牌号及专利

　　今朝，本公司应用牌号注册证号别离为第335335号、第1276799号、第1276800号、第1558282号、第1558283号、第1551635号、第1551636号的牌号。以上牌号均属柳工集团一切，按照本公司与柳工集团签订的无关合同，柳工集团允许本公司免费使用并许可本公司转允许本公司的控股子公司免费使用上述牌号。

　　今朝，本公司应用轮式装载机、装载机驾驶室等17项专利，此中，6项专利的专利权报酬本公司，11项专利的专利权人原为柳工集团。按照本公司与柳工集团签订的无关合同，柳工集团已将以上11项专利无偿让渡给本公司。

　　五、同业竞争和联系关系生意业务

　　(一)刊行人的同业竞争的环境

　　刊行人以为：“刊行人与柳工集团之间不存在同业竞争”。

　　柳工集团已就同业竞争问题向公司出具答应函，答应：“本公司在作为广西柳工机械株式会社第一年夜股东时期，将不会，并促使本公司的子公司也不会在中国境表里，间接从事或介入任何与广西柳工机械株式会社有竞争的营业或勾当”。

　　刊行人状师以为：“刊行人与联系关系方之间不存在同业竞争的关系”。

　　保荐机构(主承销商)以为：“刊行报酬工程机械零件制造商，其配件营业仅是辅助性的，且与柳工集团从属企业的零部件营业比照，两者的详细产物有不同，面临的发卖客户群体亦不不异。是以，刊行人与柳工集团之间不存在同业竞争”。

　　(二)刊行人的联系关系生意业务的环境

　　1、刊行人与联系关系方之间的联系关系生意业务事变

　　本公司与联系关系方之间的重年夜联系关系生意业务事变包孕：本公司向柳州市柳工物资有限公司(简称‘柳工物资’)洽购钢材，向柳州市钢圈厂、柳州柳工机械附件制造有限公司、柳州采埃孚机械有限公司等联系关系方洽购配套零部件;此外，本公司向联系关系企业发售部门配件及质料。

　　2、联系关系生意业务对财政状态和谋划结果的影响

　　在2001、2002和2003年度，本公司对联系关系企业的发卖占发卖总额的比例别离为7.22%、3.47%、2.02%。总体而言，联系关系发卖占公司发卖总额的比例及联系关系发卖毛利占公司毛利总额的比例都不高，跟着公司发卖范围的日益增年夜，联系关系发卖占公司发卖总额的比例及联系关系发卖毛利占公司毛利总额的比例都出现出较着的降落趋向，联系关系发卖对公司盈利能力的影响较小。

　　在2001、2002和2003年度，本公司对联系关系企业的洽购占洽购总额的比例别离为14.39%、27.70%、27.35%。在已往三年中，跟着公司产物产销量的年夜幅增加，联系关系洽购占公司洽购总额的比例有所回升，但依然节制在合理规模内(未跨越30%)。别的，在已往三年，本公司来自联系关系洽购的主业务务利润占公司主业务务利润总额的比例很小，联系关系洽购对公司盈利能力的影响较小。

　　2001年，本公司将持有的采埃孚公司49%的股权让渡给柳工集团。该项联系关系生意业务使本公司每年削减约2000万元的投资丧失，加强了公司的盈利能力。

　　3、自力董事及中介机构对于重年夜联系关系生意业务的定见

　　本公司自力董事唐勇、朱森第、刘斌以为：“在本次配股申报管帐报表时期，本公司的联系关系生意业务根据无关划定和公司章程履行了核准步伐，生意业务订价及其余生意业务前提切实其实定遵照了市场化准则，都是公平的，不存在侵害公司及其余股东好处的环境。”

　　刊行人状师以为：“刊行人设立建设了切合《公司法》、《上市公司章程指引》等法令、法例和规范性文件要求的联系关系生意业务审批轨制，联系关系生意业务的步伐遵照了相干划定，是正当的，生意业务的前提是公平的。”

　　保荐机构(主承销商)以为：“在申报管帐报表时期，刊行人与控股股东及控股股东的从属企业间的联系关系生意业务都属须要的、正常的市场化生意业务，联系关系生意业务的决议计划、核准、执行都履行了法定的步伐，是正当的。该等联系关系生意业务对刊行人盈利能力的影响较小，并不组成刊行人对生意业务对方的紧张依赖，对刊行人的出产谋划的自力性和竞争能力无本色性影响”。

　　本公司的申报管帐师深圳鹏城管帐师事件所以为：“广西柳工机械株式会社2001、2002、2003年度发生了高于人平易近币3000万元或高于比来经审计净资产值的5%的重年夜联系关系生意业务，上述联系关系生意业务的管帐处置惩罚切合<联系关系方之间发售资产等无关管帐处置惩罚问题暂行划定>(财会『2001』64号)的相干划定”。

　　六、刊行人的董事、监事、高级办理职员

　　七、刊行人的控股股东的根本环境

　　柳工集团为本公司的控股股东，亦是现实节制人。柳工集团于1989年2月24日注册成立，注册本钱为56348万元，首要的营业是谋划办理集团规模内的国有资产，领有12家控股子公司、2家参股企业，4家代管企业。

　　柳工集团是隶属于广西壮族自治区财务厅的国有独资公司。据柳州市国资局柳国资字『1996』33号文划定，柳州市国资局受权集团持有本公司的207，900，000股国度股，占本公司股份总数的63.47%。据广西壮族自治区财务厅桂财企函『2002』20号文划定，集团持有本公司该部门股份的股权性子为国有法人股。今朝，该部门股份无质押或解冻等权力受限定的环境。

　　按母公司管帐报表，截至2003年12月31日，柳工集团的资产总计956，715，773.34元，欠债算计57，398，579.73元，一切者权益算计899，317，193.61元;资产欠债率为6.00%。按归并管帐报表，截至2003年12月31日，柳工集团的资产总计2，471，177，793.12元，欠债算计1，135，835，129.52元，一切者权益算计899，317，193.61元;2003年度的净利润为131，625，040.62元。柳工集团的以上数据均未经审计。

　　八、刊行人的财政管帐信息

　　(一)比来三年的首要财政指标

　　按《公然刊行证券公司信息披露编报划定规矩第9号—净资产收益率和每股收益的较量争论及披露》较量争论的2001年、2002年以及2003年净资产收益率和每股收益如下：

　　(二) 比来三年的扼要归并财政报表

　　公司2001年度、2002年度、2003年度管帐报表切合《企业管帐原则》和《企业管帐轨制》无关划定。

　　公司比来三个管帐年度的管帐报表均经深圳鹏城管帐师事件所审计，均出具了尺度无保存定见的审计陈诉，详细扼要对照归并管帐报表如下：

　　1、比来三年扼要对照归并资产欠债表

　　金额单元：人平易近币元

　　2、比来三年扼要对照归并利润及利润调配表

　　金额单元：人平易近币元

　　3、比来三年扼要对照归并现金流量表

　　金额单元：人平易近币元

　　(三) 办理层对比来三年财政状态和谋划结果的评论辩论与阐发

　　1、主业务务阐发：近三年以来，公司的主业务务呈现了继续、高速的增加。2001年完成主业务务支出9.54亿元，主业务务利润到达1.39亿元，别离较2000年增加24.78%和3.08%;2002年，公司完成主业务务支出16.55亿元，主业务务利润3.06亿元，净利润1.26亿元，别离较上年增加73.44%和120.85%和528.89%。在已往的2003年，公司主业务务依然保持了高速增加的态势，完成主业务务支出24.93亿元，主业务务利润5.02亿元，净利润2.24亿元，别离较上年增加50.65%和63.91%和77.02%。近三年公司主业务务的高速增加，首要源自公司主导产物装载机发卖量的年夜幅增加。

　　2、发卖毛利率阐发：公司发卖毛利率从2001年的14.87%回升为2002年的18.78%和2003年的20.50%;这使得公司在2001年主业务务进入高速增加的同时，主业务务毛利的增加跨越了主业务务支出的增加，2002年公司主业务务毛利到达31，089.6万元，较上年增加119.06%，跨越同期主业务务支出73.44%的增加率。2003年公司主业务务毛利到达51，123.2万元，较上年增加64.44%，跨越同期主业务务支出50.65%的增加率。公司高速增加的主业务务利润和不停提高的毛利率程度，首要来历于产量高速增加，使公司以往闲置的产能得以充实哄骗带来的范围效应及产物老本节制。

　　3、盈利能力阐发：公司近三年的净利润跟着主业务务一同高速增加，2001年、2002年与2003年公司净利润别离为2，009.9万元、12，640万元和22，375.4万元，这使得公司净资产收益率与每股收益年夜幅晋升，这首要得益于：公司增强新产物的研发与拓展，提高了产物的附加值，公司装载机产物的售价高于海内同业平均程度;公司增强办理，使得时期用度的增加速率远低于主业务务增加程度。

　　4、财政状态阐发：已往三年，公司的短期偿债能力强，资产流动性好，而且在比来两年中不停加强。2003年，公司应收账款周转率为38.10，估计远高于行业平均程度;存货周转率为2.63，估计靠近偕行业平均程度。如许，年夜年夜提高了公司的资产应用效率，显示出较强的营运资金办理能力。

　　5、现金流量阐发：公司的谋划性现金净流量跟着主业务务支出一同高速增加;公司已往三年投资勾当和2001及2002筹资勾当净现金流均为负，这首要是因为公司新名目投入，以及每年均有较年夜金额的存款归还和股利调配所致。2003年筹资勾当现金流为正，首要是因为公司用于归还债权的现金数额降落所致。

　　6、对于陈诉期内净资产收益率年夜幅颠簸的缘故原由：公司的净资产收益率在陈诉期内年夜幅增加，首要得益于公司主业务务支出的年夜幅增加，同时公司经由过程增强办理，升高时期用度率和产物单元出产老本，使得公司的盈利能力年夜幅晋升。

　　(四) 股利调配政策和积年调配环境以及刊行后股利调配政策

　　1、刊行人税后利润调配政策：按照《公司法》和本公司《公司章程》的划定，公司股利调配政策如下：填补以前年度的吃亏;提取法定公积金百分之十;提取法定公益金百分之五至百分之十;经股东年夜会决定，提取随意率性公积金;付出股东股利。

　　2、刊行人比来三年的股利调配政策

　　2001～2003年度，本公司股利调配政策及现实调配环境如下表所示：

　　3、股票刊行昔时的股利调配政策：公司本次配股方案于2004年实行。本公司董事会未对2004年度的股利调配作出规划。

　　(五) 刊行人控股及参股公司的根本环境

　　公司控股及参股公司的根本环境如下表所示：

　　第四节 召募资金运用

　　一、本次召募资金运用环境

　　(一)本次召募资金运用环境

　　1、G系列(高原型)装载机技能改造名目

　　该名目规划总投资18，860万元，由本次配股资金解决9，360万元。投资首要用于新设备的洽购和17，590平方米厂房的设置装备摆设。名目于2001年7月启动，估计设置装备摆设期4年。截至2003年12月31日，累计实现固定资产投资6，528.74万元，实现固定资产规划投资总额的47.65%。

　　2、履带式液压开掘机技能改造名目

　　该名目规划总投资5，662万元，由本次配股资金解决3，662万元。本名目于2002年下半年入手下手投入，估计设置装备摆设期2年。截至2003年12月31日，累计实现固定资产投资1，502.63万元，实现固定资产规划投资总额的50.94%。

　　3、特种(小型)工程机械技改名目

　　该名目规划总投资4，250万元，全数由配股资金解决。名目于2003年7月入手下手投资设置装备摆设，估计设置装备摆设期2.5年。

　　4、铣刨路面机械技能改造名目

　　该名目规划总投资4，150万元，全数由配股资金解决。名目于2003年7月入手下手投资设置装备摆设，估计设置装备摆设期2年半。

　　5、投资海内销售收集设置装备摆设名目

　　该名目总投资为1，732.80万元，分两年(2004、年)投入，全数经由过程配股资金解决。首要投资于以下两个方面：(1)开设驻外服务机构所需的固定举措措施投入，(2)海外服务机构营销用度收入。

　　6、增补流动资金名目

　　本次配股资金中的8，000万元用于解决公司在2004年因营业高速扩张带来的流动资金缺口。

　　(二)投资名目根本环境和名目远景阐发

　　1、“G系列(高原型)装载机技能改造名目”已得到“国经贸投资[2002]408号”文核准立项，并经“桂经贸投资函[2002]655号”文核准，名目实行将弥补海内外空缺。

　　2、“履带式液压开掘机技能改造名目”已得到“桂经贸机械函[2002]531号”文核准立项，名目在接收海内外进步前辈机型成熟技能根蒂根基上予以优化设计，要害零部件由外洋入口配套，产物靠得住性高，机能到达海内合资企业程度，具备较强的市场竞争力。

　　3、“特种(小型)工程机械技改名目”已得到“桂经贸投资函[2003]636号”文核准立项，名目实行后，所出产的产物技能含量高，在海内处于当先程度，与国际品牌比拟，具备优良的性价比。

　　4、“铣刨路面机械技能改造名目”已得到“桂经贸投资函[2003]637号”文核准立项，投资名目的技能含量高，在海内处于当先程度，经由过程该名目的设置装备摆设，公司力争成为能与外洋出名厂商相竞争的铣刨机出产基地。

　　5、“投资海内销售收集设置装备摆设名目”曾经公司股东年夜会核准。经由过程该名目的实行，将年夜年夜增强公司在海外方针市场的发卖力度，扩展公司海外市场份额。

　　6、“增补流动资金名目”曾经公司股东年夜会核准。经由过程该名目的实行，将有助于部门缓解公司因营业高速扩张所带来的流动资金欠缺。

　　二、上次召募资金应用环境

　　公司别离经柳州市国资局国资股字『1994』第8号文、广西壮族自治区证券委员会办公室桂证券办字『1994』4号文赞成，于1994年度举行配股。召募总额为80，075，807.95元，扣除相干刊行用度1，876，234.25元及付出国有股配股权让渡费1，960，000.00元，现实召募资金共计人平易近币76，239，573.70元。该项召募资金截止于1996年8月9日全数到位，业经北海管帐师事件所北会师股验字第96001号和北会师股验字第96003号验资陈诉验证。

　　公司上次召募资金的首要用处为：持续用于“八五”技改名目和引进铆焊年夜件要害设备名目及要害件要害设备名目;起劲开发新产物，顺应市场的需求;走多种谋划新思绪，开掘企业自身实力和拓展标的目的。

　　上次召募资金(算计7，624万元)于1995年3月、1996年8月分两次到位后，公司将上次召募资金先后于1995、1996年度全数投入到“自筹资金引进要害设备”技改名目，详细为：1995年引进铸铁出产线、加工中间、齿轮测试设备等，投入召募资金5，097万元;1996年实现了以无箱造型出产线一条、射芯机二台加工中间一台、齿轮测试设备一套、热处置惩罚出产线一条为首要内容的工程名目，投入召募资金2，527万元。上次召募资金的现实用处与招股文件披露的用处一致。

　　上次召募资金投资名目的实行对公司出产体系的改善、对公司出产能力和产量的扩展阐扬了重要的作用。因为继续多年的倒霉的市场情况，上次召募资金投入后，其对出产能力和产量的促成作用未能闪现;2001年以来，市场情况入手下手恶化，上次召募资金投入为公司捉住无利的市场机缘、主导产物装载机的产销量逐年年夜幅攀升供给了无力的产能保障。

　　第五节 危害要素和其它重要事变

　　一、危害要素

　　(一)行业景气宇降落的危害

　　工程机械的市场需要与全社会的根本设置装备摆设投资量高度相干，若全社会的基建投资量呈现缩减，行业的全体市场情况将发生倒霉变化，行业景气宇的较着降落会对本公司的谋划业绩孕育发生倒霉影响。

　　(二)年夜股东节制的危害

　　本次配股实现后，广西柳工集团有限公司持有本公司57.21%的股份，可以经由过程行使表决权的体式格局决议本公司的重年夜决议计划，存在年夜股东节制的危害。

　　(三)重年夜联系关系生意业务的危害

　　预计在较永劫期内，公司仍有较年夜数目的联系关系洽购，存在控股股东哄骗重年夜联系关系生意业务侵害公司中小股东好处的危害。

　　(四)募股资金投向危害

　　本次募股资金投资名目都具备杰出的市场远景，可是，各投资名目都具备特定的危害，这些危害的存在可能影响名目的投资收益。

　　(五)首要原质料供应的危害

　　本公司出产所需的首要原质料为钢材。若钢材供应商不克不及实时、充沛地供货，将对本公司的出产谋划形成倒霉影响。自2002年岁首年月以来，钢材价格呈现了较年夜幅度的下跌，对本公司的老本节制形成较年夜压力。

　　(六)产物布局绝对集中的危害

　　2003年，本公司主业务务支出的87.73%来自装载机营业，产物布局绝对集中，若产物布局的调解不克不及顺应市场情况的变化，将对本公司的出产谋划孕育发生倒霉影响。

　　(七)零部件供应的危害

　　若柴油机、轮胎等配套厂商的供货数目、品质及供货速率不克不及顺应本公司的出产需求，或供货价格发生变更，都将对本公司的出产谋划形成倒霉影响。

　　(八)压路机市场开发有余的危害

　　从发卖数目、市场份额、品牌影响力等方面来看，本公司的压路机产物均处于发展期，存在市场开发有余的危害。

　　(九)市场竞争的危害

　　中国工程机械市场的竞争特别很是猛烈，本公司面对来自敌手的竞争。

　　(十)技能危害

　　本公司装载机产物的技能程度与国际偕行比拟，仍有必然的差距，若不克不及尽快提高技能程度，将在与外洋厂商的竞争中处于倒霉职位地方。

　　(十一) 净资产收益率降落的危害

　　影响本公司净资产收益率的最首要的要素是主业务务支出，若主业务务支出及其它无关要素发生重年夜的倒霉变化，则公司的净资产收益率会必然水平地降落。

　　(十二) 插手WTO的危害

　　插手WTO后，我国当局对工程机械入口商品关税的进一步骤低，加强了外洋产物在我国的竞争力，对海内整个工程机械行业及本公司部门产物的发卖形成必然的倒霉影响。

　　(十三) 股市危害

　　我国的证券市场是新兴市场，依然存在必然的谋利要素，投资者可能遭受丧失。

　　二、其它重要事变

　　本公司履行中的重要合同包孕：洽购合同24份、发卖合同28份、告贷合同16份、担保合同4份、典质合同4份、银行承兑和谈2份、工程施工合同1份、牌号应用允许合同和增补合同18份。

　　本公司今朝所触及的几宗诉官司项标的额都不年夜，不会对公司出产谋划勾当形成重年夜影响。

　　截止2003年12月31日，本公司用于持久存款典质的地盘净值4，581.20万元。

　　第六节 本次刊行各方当事人和刊行时间摆设

　　一、本次刊行的相干机构

　　二、本次刊行上市的重要日期

　　第七节 附录和备查文件

　　1、配股仿单全文

　　2、中国证监会批准本次刊行的文件;

　　3、本公司2001、2002、2003年度审计陈诉原件;

　　4、本次申报的全套刊行申请文件。

　　在本次刊行的承销期内，投资者可到如上列示的本公司办公地址和保荐机构(主承销商)办公地址查阅本配股仿单的备查文件。查阅时间为8：00--12：00，14：00--18：00(节沐日除外)。配股仿单全文还可在深圳证券生意业务所网站(http：//www.cninfo.com.cn)和保荐机构(主承销商)网站(http：//www.bocichina.com)查阅。

　　广西柳工机械株式会社

　　2004年5月20日